股指期货跨品种套利是否有风险?

股指期货 (119) 2019-04-18 16:14:45

金时代期货直播间讯,股指期货的跨品种套利是利用两个不同的但具有相关性的股指期货合约之间不合理的价差进行套利的交易方式。接下来股指期货直播室小编为你细说。

目前已经确定在中国金融期货交易所首先上市的是沪深300指数期货,随着市场的发展,以后肯定会有以其他指数为标的的股指期货品种,而这些指数之间肯定存在一定的相关性,因此未来很可能存在套利机会,但效果如何还需要等相关指数期货上市后进行一段时间的跟踪和观察。

一般而言,跨品种套利在各种套利方式中的风险相对较大。这是因为在一定条件下,相关品种的相关系数有可能发生较大变化。

例:假如未来同时上市了沪深300指数合约和中证500指数合约,由于两个指数包含的股票组合不同,沪深300指数代表的是两市最大市值的蓝筹股,而中证500指数是在除去沪深300指数和市值最大前300名股票之后的前500名股票,代表的是二线股票,当板块轮动时,就可以利用这两个指数期货合约对冲,赚取两大板块之间的利差。

比如当蓝筹股大涨而其它股票滞涨的二八现象时,就可以买入沪深300指数合约而做空中证500指数合约,反之当市场出现蓝筹股滞涨,其它股票补涨时,就可以做空沪深300指数期货和做多中证500指数期货,由于股指期货的杠杆效应,这种方式常常风险不如单做某个品种股指期货,而收益却不低。

我们只要能判断出蓝筹股和二线股票的相对强弱,就可以采取跨品种套利的策略。

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