沪深300股指期权市场发展迅速 持仓量有所下滑 - 金融期货网

沪深300股指期权市场发展迅速 持仓量有所下滑

期货学堂 (40) 2020-12-14 13:41:44

股指期货行情直播室从2015年2月份上市以来,50ETF期权已经发展为全球最主要的ETF期权品种之一。从总的趋势来看,50ETF期权成交量逐步抬升。2020年1-10月,50ETF期权累计成交4.22亿张,较2019年同期减少了15.19%,但较2018年同期大幅增长了64.07%。

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从持仓量来看,截止2020年11月23日,2020年50ETF期权日均持仓274.03万张,较2019年日均持仓336.17减少18.48%,较2018年日均持仓量增加53.34%。

整体来看,50ETF期权持仓量逐步攀升,尽管2020年以来50ETF期权成交和持仓量有所下滑,但是总体上依旧是上升的态势。

深市300ETF期权市场成交量和持仓情况

股指期货行情从2019年12月23日上市以来,深市300ETF期权市场发展迅速。总体来看,深市300ETF期权从上市日至2020年11月23日,累计成交71340122张,其中认购期权成交量达38135531张,占53.45%,认沽成交量达33204591,占46.54%。从发展趋势来看,在2020年3月之前,深市300ETF成交量稳健抬升,但是三月后成交大幅减少。这与国内股指运行以震荡走势行情存在较大的关系,随后趋势行情再起,7月份的成交量放量,说明期权市场的活跃程度与标的市场的行情有较大的关系。

从持仓量来看,截止2020年11月23日,深市300ETF期权日均持仓40.10万张,进入2020年以来,持仓较为稳定,日持仓在30-50万之间。

沪深300股指期权市场成交量和持仓情况

从2019年12月23日上市以来,沪深300股指期权市场发展迅速。总体来看,沪深300股指期权从上市日至2020年11月23日,累计成交14258799手,其中看涨期权成交量达8095105手,占56.77%,看跌成交量达6163694手,占43.23%。从总量成交情况来看,由于中金所在股指期权上市初期实行了交易限额的有关制度,而且股指期权合约的价值较大,资金占用成本较高,因此在成交数量上不及300ETF期权。但是从看涨期权成交量占比情况来看,市场用选择看涨期权做多股指的占比较大。

此外,我们可以发现股指期权的持仓量呈现逐步抬升的态势,这与300ETF期权有所不同。首先,股指期货行情直播室认为沪深300股指期权上市初期实施交易限额制度逐步放开对其影响较大。其次,投资者对股指期权的交易逐步熟悉,而且现金交割的方式对投资者参与行权是十分便利。

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