国防军工指数大幅上升 主力机型换装列装加速 - 金融期货网

国防军工指数大幅上升 主力机型换装列装加速

股指期货开户 (55) 2021-01-07 13:48:39

股指期货网截至2021年1月6日收市,申万1级产业国防军工板块日均增长1.59%,在申万28个1级产业板块中排名第三。

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自2020年12月30日以来,国防军工行业指数上升了一个百分点。最高点达到1,972.96,是近一年来的最高点。

在2020年,国防军工指数全年运行良好。截至2020年12月25日,国防军工指数增长63.43%,分别跑赢上海综合指数和上海、深圳300指数52.07和40.35个百分点。

上一次国防军工指数大幅上升,也是在2020年年中。该指数由2020年6月29日的低点1,173.19点升至2020年8月10日的高点1,872.60点。此后,于2020年12月中旬开始再次上升。

鹏扬基金股票投资部副总监张望对天眼财经直播室表示,2020年7-8月市场对于军工板块上涨只是基于“十四五”规划的预期和三季度业绩的好转。而最新一轮上涨,更多的是产品、产量及规划的逐渐落地,相比于2020年7-8月行情来说,目前板块中的公司会从概念转入兑现阶段,而从投资者结构看,机构投资者也开始逐渐地了解认同军工行业未来的高速发展以及持续性,所以这一轮上涨的原因和2020年7-8月上涨的理由,相似但不相同。

股指期货网认为,军工行业2020年盈利增长在30%左右,2021、2022两年或呈现加速增长态势。预计主要公司增速仍在30%附近;因留存资金较多和订单加速等原因,2021年可能突破过去五年的规律,呈现加速增长格局。

而且主战装备列装势头较快,备战逻辑带来2021年-2023年高速增长。主力机型换装列装加速,预计2020年全行业增速在30%附近,相比2019年呈现稳健并有加快的态势。

此外,公开数据显示,公募机构对于军工板块主动配置的比例也在加大。截至2020年Q3,主动基金持仓市值中军工持仓占比为1.61%,较Q2提升0.72pct,占比大幅提升。

股指期货网指出,近年来由于军改等因素影响,国防军工行业发展缓慢,上市公司业绩释放及增长较少,市场对于军工行业的认知更偏向于“主题投资”,板块上涨周期较短,且之后往往会出现回落。

而由于2020年前三季度板块内上市公司业绩同比出现整体明显增长,加上从订单以及财报中存货、预收账款等项目中可以预判国防军工行业后续的高速、持续发展,市场对于板块的认知在向“价值投资”转变。

天眼财经直播室表示,未来5年,我国在导弹、航空、信息化等行业大概率都会有20%-30%的增长,确定性很高,这在整个A股市场都是比较罕见的,也是近期军工板块上涨的主要原因。就目前的情况来看,军工板块中长期上涨是没有问题的,但短期上涨过快,部分企业需要业绩增长的确定性来消化估值。

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