沪深300股指期货时间窗口开启 资金异动要“搞事情”? - 金融期货网

沪深300股指期货时间窗口开启 资金异动要“搞事情”?

期货学堂 (80) 2019-06-19 16:29:31

沪深300股指期货合约的总持仓(按单边计算,下同)今年来增加了56%(截至2019年6月17日),而2018年末机构投资者的持仓占总持仓的56%。

值得注意的是,从上周二(6月11日)开始,股指期货的持仓量连续多个交易日出现大手笔的增减,非常蹊跷。这是《每日经济新闻》记者对公开数据进行深度挖掘之后的发现。

这说明什么?马上要变盘了?资金大举流入,主力机构要“搞事情”?

IF合约提前开启换月模式?

上周二(6月11日),市场出现大涨,多头气势如虹,盘后市场分析人士解释为政策利好推动。当日,场外资金流入,沪深300股指期货总持仓增加8233手。此后3天,市场多空出现巨量换手,每天的持仓增加或减少都在1万手以上。

不过,本周一(6月17日),市场预期的1万手以上的持仓增减没有出现,资金突然变得淡定了。沪深300股指期货总持仓仅增加了2016手。

如果用柱状图表达,就是这个样子。

沪深300股指期货时间窗口开启 资金异动要“搞事情”? (http://www.dgqueyou.com/) 期货学堂 第1张
图片说明:上图为沪深300指数IF加权日K线走势,下图为沪深300指数总持仓日增减的绝对值。截至6月18日上午10:03。

上周二的一根中阳线之后,股指期货IF1907合约连续4个交易日收出带量小阴线(截至6月17日收盘)。并且在3600点附近的前期平台形成支撑。

值得注意的是,这4根小阴线并没有吞掉上周二的中阳线,一位不方便署名的资深分析人士表示,市场表现出了很强的支撑力。

是谁在背后倒腾?

图片说明:主图为沪深300指数IF1907合约日K线图,副图中柱状表示成交量,曲线表示持仓量。资金正在布局,持仓正在稳步增加。(截至6月18日上午10:08)

股指期货IF1907合约因为是“候任主力合约”,所以持仓量最近5个交易日增长很快。

合约到期月份的第三个周五,根据规则是股指期货IF1906合约的最后交易日,也是期现交割日,多空双方将用现金方式“结账”。IF1906合约将在本周五(6月21日)交割。

6月11日,包括最后交易日在内还有9个交易日,沪深300指数的持仓就出现显著变化,如果是换月操作,这个从时间上来说“早了点”。因为市场流动性很好,股指期货换月一般五六个交易日就可以完成。目前的主力合约是IF1906合约,曾经只花了大约4天就高效率地完成了换月操作。

市场分析人士认为,既然提前换月操作,那么或许是另外一种可能,市场多空在这里大幅换手。各方参与资金基于自己对市场的判断,或许已经改变了对市场未来的预期,正在这里大幅度调整仓位,这就表现为市场持仓量的“大幅增加,大幅减小,又大幅增加”如此循环往复。

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